Mr Green

Mr Green är ett väletablerat online-casino som hade sin start i Sverige. Idag finns bolaget med varumärket i över 14 länder. Man har en aktiv skattetivst med Österrike som lagt en våt filt över aktien över en lång tid. Om man räknar med worst case scenario för Österrike och kalkylräntan som används i casino-branschen på runt 12% så fås ett nuvärde på ungefär 74kr i en DCF. Jag ser ingen anledning varför Mr Green ska handlas till en rabatt mot sektorn i övrigt. Ledningen har nu också börjat med M&A aktivitet vilket bådar fint för framtida avkastning.

 

 

Detta inlägg har 3 kommentarer

  1. För en inte så jätteinsatt i licensieringen i Sverige. Spontant känns det som att dom nya mindre operatörerna har lite högre risk att inte få licens. Finns det någon sådan risk, hur stor är den måntro? Tänker på GG (regeringen var ju lite negativ till Ninja), Aspire m.fl.

    1. Den är överdriven i min mening. Ska inte vara någon skillnad om man är stor eller liten. GG fick licens på Estlands reglerade marknad vilket indikerar att plattformen uppfyller dessa krav. Med Peter Eidensjö från Cherry i styrelsen så har man stor erfarenhet med licenser. Det står också i utredningen att om man skulle bli nekad så har man tid på sig att uppfylla åtgärder innan lagen träder i kraft. Är liksom en process för operatörer där man hela tiden kommunicerar med spelmyndigheten. Inte så att man stänger ute operatörer som inte klarar kraven direkt (vilket många tror). Jag är övertygad om att Global får licens direkt, då man var skickliga i Estland.

      Däremot så kan justeringar sannolikt behöva göras på plattformen. Lägga in spärrar för problemspelande osv, men det är ingen större svårighet att implementera. Men spelutredningen kräver identifikation mot Bank-ID för att säkerställa att folk under 18 år inte kommer åt spelen. Detta har redan Ninja Casino sedan start. Därför ligger global gaming helt rätt i tiden med deras plattform.

      Aspire finns det 0% risk i. Det är den äldsta spelaren i branschen, och man är 50% operatör och 50% plattformstillverkare, där man kör över 60 casino-varumärken i reglerade marknader. De har flest licenser av alla och mest erfarenhet från reglerade marknader (71% av intäkterna). Det är i sådana fall större risk i Global Gaming som är nyare. Men som sagt med den erfarna styrelsen ser jag inga problem.

Kommentera

Stäng meny