LeoVegas

LeoVegas är ett starkt casinobolag med varumärkena LeoVegas och Royal Panda (förvärvat). Man har också köpt upp RocketX i UK inom affiliation och casino grounds inom streaming. Bolaget fokuserar väldigt tydligt på mobil-casino. Att LeoVegas redan är noterat på Large Cap är en stor bedrift, va inte så länge sedan bolaget noterades på first north (IPO:n va 2016). Värderingen är runt EV/EBITDA på dryga 14, detta för en organisk tillväxt som är runt 41% idag YoY. Kan dem hålla runt 20% till nästa år är värderingen motiverad. Med en kalkylränta på 12% och estimerade fria kassaflöden fås ett nuvärde på bolaget runt 103-131 kr, medel 117kr.

 

Detta inlägg har 2 kommentarer

  1. Vad är dina värderingar kring FRAM&THQ? Samt sitter du fortfarande på dessa?

    1. Tycker att Fram ser otroligt intressant ut, har alltid gjort. VD och grundare med Christopher Beselin som grundade Lazada Group och sålde till Kinnevik för 24 miljarder är stabilt. Han äger runt 45% av aktierna, vilket inte gör saken sämre. Dock så har värderingen sprungit iväg lite på senare som gjort att jag minskat en del av innehavet.

      THQ nordic är attraktivt då man inom närtid kommer göra större förvärv. Bolaget handlas utöver detta till blygsamma EV/EBITDA på 16 2018E. Detta för ett bolag med Wingefors på runt 50% av aktierna och hög tillväxt. THQ har en fin nisch genom förvärv av gamla speltitlar som man sedan gör mycket lönsamma.

Kommentera

Stäng meny